À partir de quel montant un placement devient rationnel ?
Frais fixes, ticket minimum, coût d'opportunité du temps : la grille honnête pour savoir quand passer du livret pro au compte-titres, puis au luxembourgeois.
Un contrat de capitalisation à 1 200 € de frais de mise en place est imbattable sur 1 M€ et ridicule sur 30 k€. Ce qui sépare les deux n'est pas la qualité du contrat — c'est l'arithmétique.
La règle des frais fixes
Tout frais fixe (mise en place CTO, ouverture capi, frais d'acte) doit représenter moins de 1 % du montant placé sur l'horizon retenu. Au-delà, il mange le différentiel de rendement attendu.
Grille indicative
| Solution | Seuil de pertinence | En dessous, préférer |
|---|---|---|
| Compte courant rémunéré | 0 € | — |
| Livret pro | 10 000 € | Compte courant |
| Fonds monétaire (CTO) | 100 000 € | Livret pro |
| DAT | 50 000 € | Livret pro |
| Fonds en euros capi | 100 000 € | Monétaire |
| Capi Luxembourg | 250 000 € | Fonds en euros |
| Usufruit SCPI | 50 000 € | Fonds en euros |
| Foncières cotées | 100 000 € | Capi diversifiée |
| Cheptel laitier | 20 000 € | — |
Le piège du sur-mesure prématuré
Beaucoup de dirigeants se précipitent vers la capi luxembourgeoise pour 150 k€ : c'est inutilement complexe et marginalement plus rentable qu'un fonds en euros bien sélectionné. Le luxembourgeois prend tout son sens à partir de 500 k€, quand la diversification multi-classes et la fiscalité différée se cumulent.