Ce qu'une sanction AMF réelle contre un conseiller change pour votre vigilance

Le 5 novembre 2025, la Commission des sanctions de l'AMF a rendu sa décision SAN-2025-10 : 2,5 M€ d'amendes cumulées contre un cabinet de conseil en investissements financiers et ses deux dirigeants, assorties d'une interdiction définitive d'exercer pour le cabinet et l'un des deux dirigeants, et d'une interdiction de 10 ans pour le second. Ce n'est pas un cas isolé qu'on cite pour dénigrer une profession — c'est une décision publique de l'autorité de régulation, qui illustre concrètement les manquements que la vigilance d'un dirigeant peut repérer en amont.

Ce que l'AMF a factuellement reproché à ce cabinet

• ▸L'absence de système d'archivage sécurisé, pourtant nécessaire à l'activité de conseil en investissements financiers.
• ▸Des manquements sur la gouvernance produits, l'identification et la gestion des conflits d'intérêt, et le traitement des réclamations clients.
• ▸Des manquements aux obligations de lutte contre le blanchiment et le financement du terrorisme.
• ▸L'absence de mesures internes empêchant un dirigeant de proposer des investissements à des clients sans les documenter, et des fonds clients déposés sur des comptes personnels.

Ce que ce dossier ne veut pas dire

Une sanction AMF, même lourde, contre un cabinet nommé ne dit rien sur l'ensemble de la profession de CGP ou de CIF en France — la grande majorité des cabinets indépendants exercent sans jamais faire l'objet d'une procédure disciplinaire. Ce dossier sert ici d'illustration factuelle et sourcée, pas de généralisation : il montre que les manquements les plus graves ne sont presque jamais des erreurs isolées, mais des défaillances systémiques (archivage, conformité, gouvernance) qui auraient pu être suspectées bien plus tôt par un client attentif.

Comment consulter vous-même les sanctions AMF publiques

Les décisions de la Commission des sanctions de l'AMF sont publiques et consultables gratuitement sur le site institutionnel de l'AMF, classées par référence (SAN-année-numéro). C'est une source factuelle directe, plus fiable qu'un avis en ligne, pour vérifier si un cabinet ou l'un de ses dirigeants a déjà fait l'objet d'une procédure disciplinaire.