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Votre trésorerie est-elle surprotégée au point de sous-performer ?
À force d'éviter tout risque, on en crée un autre : l'érosion silencieuse. Voici comment détecter la sur-prudence et la corriger sans excès inverse.
6 min de lectureMis à jour le 04 février 2026
La prudence est une qualité de dirigeant. Poussée trop loin, elle devient une décision active : celle d'accepter de perdre 2 % par an en pouvoir d'achat, pour éviter une volatilité que la poche stratégique pourrait absorber sans difficulté.
Trois symptômes de sur-prudence
- ▸Plus de 50 % de la trésorerie sur compte courant ou livret pro.
- ▸Une réserve opérationnelle qui dépasse 12 mois de charges.
- ▸Aucune poche moyen terme (1 à 3 ans) ni stratégique (> 3 ans) constituée.
Le coût silencieux
Sur 1 M€, dont 700 k€ surprotégés à 0,5 %, l'écart avec une allocation calibrée à 3,5 % net est de 21 000 € par an. Sur 5 ans : 105 000 € de résultat net qui ne reviendront jamais.
La méthode de recalibrage
- 01Mesurer la réserve opérationnelle réellement nécessaire (3 à 6 mois de charges + investissements engagés).
- 02Déplacer le surplus immédiat vers une poche court terme rémunérée (monétaire, DAT 12 mois).
- 03Allouer le surplus stable vers une poche moyen terme (fonds en euros, DAT 24-36 mois).
- 04Ne créer une poche stratégique qu'après ces deux premières étapes.